Chantiers nautiques performants 2025

Introduction

Le secteur nautique européen traverse actuellement une période de turbulences significatives. Après le boom post-COVID qui avait vu les carnets de commandes exploser et les prix s’envoler, la filière fait face depuis 2023 à un ralentissement brutal. La Fédération des Industries Nautiques enregistre une chute de 23,1% des immatriculations de bateaux neufs en France pour 2023-2024, tandis que l’ensemble du marché européen subit les effets conjugués de l’inflation, de la hausse des taux d’intérêt et d’un climat économique incertain.

Les petits bateaux à moteur de moins de 7 mètres et les voiliers monocoques de 9 à 16 mètres sont particulièrement touchés, avec des reculs dépassant les 27%. Face à cette conjoncture difficile, certains acteurs majeurs comme Bénéteau affichent des baisses de chiffre d’affaires de 27% au premier semestre 2025. Pourtant, dans ce contexte morose, plusieurs chantiers navals français et européens parviennent à tirer leur épingle du jeu grâce à des stratégies différenciées, une spécialisation pointue et une capacité d’adaptation remarquable.

Les champions français de la résilience

Fountaine Pajot : la force du catamaran

Dans la tempête qui secoue le nautisme français, Fountaine Pajot se distingue par une remarquable capacité de résistance. Le chantier rochelais, spécialisé dans les catamarans de croisière, a clôturé l’exercice 2024-2025 avec un chiffre d’affaires de 323,2 millions d’euros, soit un recul limité à 8,2% seulement. Cette performance est d’autant plus notable que sur trois ans, la progression cumulée atteint encore 47%, témoignant d’une dynamique solide malgré le ralentissement général.

La force de Fountaine Pajot réside dans sa spécialisation sur un segment qui continue d’attirer une clientèle exigeante. Les catamarans, plébiscités pour leur habitabilité, leur stabilité et leur confort, séduisent particulièrement les familles et les loueurs professionnels. Avec 87% de ses ventes réalisées à l’export, dont 42% en Europe, 21% en Amérique du Nord et 16% dans les zones de grand export, le chantier bénéficie d’une diversification géographique qui le protège des soubresauts d’un marché unique.

À l’approche de son cinquantième anniversaire en 2026, Fountaine Pajot engage un vaste programme de renouvellement avec huit nouveautés en douze mois. Les modèles FP41 et FP44, présentés au Yachting Festival de Cannes 2025, ont ouvert cette séquence ambitieuse. Les FP48 et FP55, déjà présélectionnés pour les prix internationaux, ainsi que les FP70S et FPY 110S sur le segment du yachting, illustrent la volonté du chantier de monter en gamme. La création de la marque VEYA Yachts, en collaboration avec Couach Catamarans, pour développer des catamarans à moteur, témoigne également d’une stratégie d’innovation continue.

Bénéteau : cap sur la transformation

Le groupe Bénéteau, leader mondial de la construction nautique, traverse sans doute la période la plus difficile de son histoire récente. Avec une chute de 27% de son chiffre d’affaires au premier semestre 2025, le géant vendéen subit de plein fouet la baisse générale du marché et la persistance des stocks dans son réseau de distribution. Pourtant, loin de subir passivement, le groupe engage une profonde transformation stratégique.

Face à la crise, Bénéteau a rationalisé son offre en mettant fin à plusieurs gammes pour se recentrer sur ses marques phares. La gamme Barracuda a ainsi cédé la place à l’Antarès, déclinée en versions Fishing Line et Sport Line. Chez Jeanneau, la gamme Marlin a laissé place au Merry Fisher Série Sport, tandis que la gamme Leader a été remplacée par la nouvelle série DB de dayboats de grande taille à propulsion hors-bord, dont le DB/43 est le premier représentant.

Cette rationalisation s’accompagne d’un plan d’adaptation des capacités de production et d’une gestion prudente des temps de travail, privilégiant les accords avec les salariés plutôt que les licenciements. Le groupe table sur un retour à la rentabilité au second semestre 2025 et mise sur les grands salons nautiques comme le Nautic de Paris, Düsseldorf et Miami pour mesurer l’appétit du marché et affiner ses perspectives. L’acquisition de BMS renforce son offre premium sur l’après-vente en Méditerranée, signe que le groupe prépare activement l’après-crise.

Les spécialistes qui gardent le cap

Au-delà des mastodontes, plusieurs chantiers français de taille moyenne démontrent qu’une spécialisation forte peut constituer un rempart efficace contre la morosité ambiante. Nautitech, filiale du groupe Bavaria, a remporté en 2025 le titre de Yacht Européen de l’Année avec son catamaran 48 Open, confirmant l’excellence de la construction navale française sur ce segment.

Dufour Yachts, intégré au groupe Fountaine Pajot, poursuit son développement avec des modèles comme le D48, finaliste du prix European Yacht of the Year 2026, et le D54, futur vaisseau amiral de la marque. Ces chantiers misent sur la qualité de construction, le design et l’innovation pour maintenir leur attractivité malgré la conjoncture difficile.

Les performants italiens : une renaissance nautique

Azimut-Benetti : la puissance des volumes

L’Italie connaît ce que les professionnels appellent une véritable renaissance nautique. Le groupe Azimut-Benetti incarne parfaitement cette dynamique avec un chiffre d’affaires record de 1,3 milliard d’euros pour l’exercice 2023-2024, soit une croissance de 55% sur les quatre dernières années. Ce qui impressionne davantage encore, c’est le carnet de commandes du groupe qui atteint 2,6 milliards d’euros, assurant une visibilité jusqu’en 2029.

Cette performance repose sur plusieurs piliers. D’abord, une diversification géographique équilibrée avec 40% des commandes en Europe, 37% dans les Amériques et 23% au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique. Ensuite, un positionnement fort sur le segment des superyachts, où la demande reste soutenue malgré les incertitudes économiques. Enfin, une stratégie d’investissement ambitieuse avec 160 millions d’euros prévus sur le triennat 2025-2027.

Le groupe innove également sur le plan environnemental avec le lancement du Seadeck 6, première série de yachts à faibles émissions au monde. Le système hybride léger avec mode hôtel zéro émission permet de stationner en baie sans pollution et de naviguer générateur éteint, répondant aux nouvelles exigences réglementaires et aux attentes d’une clientèle sensibilisée aux enjeux écologiques.

Ferretti Group : l’excellence diversifiée

Le Ferretti Group affiche lui aussi des résultats remarquables avec un bénéfice net de 44 millions d’euros au premier semestre 2024, en hausse de 7,6%. Le chiffre d’affaires atteint 611 millions d’euros, tandis que l’EBITDA ajusté progresse de 15,9% à 96,7 millions d’euros, avec une marge record de 15,8%.

La force de Ferretti réside dans son portefeuille de marques complémentaires, chacune positionnée sur un segment spécifique : Ferretti Yachts, Riva, Pershing, Itama, CRN, Custom Line et Wally. Cette diversification permet au groupe d’adresser l’ensemble du marché du luxe nautique, du yacht sportif au superyacht de prestige. Le segment des superyachts joue d’ailleurs un rôle clé dans la performance du groupe.

Géographiquement, Ferretti capitalise particulièrement sur l’Europe qui représente 51,2% de son chiffre d’affaires avec 313 millions d’euros de ventes, en hausse de 17,9%. Le Moyen-Orient et l’Afrique connaissent une croissance spectaculaire de 27,5%, témoignant de l’émergence de nouvelles zones de richesse. Le carnet de commandes de 1,5 milliard d’euros, en progression de 6%, assure plusieurs années de production.

Sanlorenzo : l’artisanat de luxe

Sanlorenzo incarne une approche unique dans l’industrie nautique mondiale : celle de la personnalisation absolue et de la production limitée. Avec un chiffre d’affaires de 415,1 millions d’euros au premier semestre 2024, en hausse de 6,9%, le chantier maintient sa position de numéro deux mondial des constructeurs de yachts de plus de 24 mètres.

Ce qui distingue Sanlorenzo, c’est sa philosophie de production artisanale limitée à environ 50 unités par an. Chaque yacht est unique, conçu et réalisé selon les désirs spécifiques de son propriétaire. Cette approche boutique permet au chantier de pratiquer des prix premium tout en garantissant une qualité irréprochable et une exclusivité totale.

L’EBITDA du chantier atteint 74,2 millions d’euros, en progression de 9,7%, avec une marge de 17,9%, parmi les plus élevées du secteur. Le Moyen-Orient se révèle particulièrement dynamique avec une augmentation de 142% des revenus, tandis que les Amériques progressent de 9,2%. Le carnet de commandes net de 950 millions d’euros assure plus d’un an de revenus.

Sanlorenzo investit massivement dans l’innovation, notamment sur les technologies de propulsion alternatives. Le chantier développe des yachts équipés de piles à combustible au méthanol et prévoit de lancer le premier bateau de plaisance neutre en carbone de moins de 60 mètres en 2026. Cette stratégie d’innovation durable renforce son positionnement premium.

Les Allemands et Britanniques : résistance et adaptation

Bavaria Yachts : l’industriel efficace

Bavaria Yachts, chantier allemand basé en Bavière, représente une approche différente de la construction navale. Fondé en 1978 par Winfried Herrmann qui appliqua les méthodes industrielles à la construction navale, Bavaria produit environ 1500 voiliers et yachts par an avec 550 employés, ce qui en fait l’un des plus grands chantiers navals d’Europe.

Dans le contexte actuel de ralentissement, Bavaria tire parti de son modèle industriel pour maintenir des prix compétitifs tout en préservant la qualité. Le chantier propose des bateaux de 28 à 55 pieds avec un excellent rapport qualité-prix, séduisant particulièrement les familles et les loueurs. Plus de 30000 bateaux ont été construits depuis sa création.

Le groupe Bavaria détient également la marque Nautitech, spécialisée dans les catamarans, qui a remporté le titre de Yacht Européen de l’Année 2025 avec le 48 Open. Cette victoire témoigne de la capacité du groupe à combiner efficacité industrielle et excellence technique.

Sunseeker et Princess : le luxe britannique persévère

Les chantiers britanniques Sunseeker et Princess, autrefois fleurons de l’industrie nautique anglaise, font face à une concurrence accrue des Italiens. Sunseeker, fondé en 1969 à Poole, reste une référence mondiale pour les yachts à moteur de luxe et de performance, produisant environ 150 unités par an de 38 à 161 pieds.

Malgré un marché britannique globalement difficile, ces marques maintiennent un chiffre d’affaires stable en capitalisant sur leur réputation d’excellence, leur design distinctif et leur réseau international. Leur positionnement premium sur le segment des yachts à moteur de luxe leur permet de conserver une clientèle fidèle, moins sensible aux fluctuations économiques.

Les facteurs clés de succès dans la tourmente

La spécialisation comme rempart

L’analyse des chantiers qui résistent le mieux révèle l’importance cruciale de la spécialisation. Que ce soit Fountaine Pajot sur les catamarans, Sanlorenzo sur la personnalisation haut de gamme, ou Azimut-Benetti sur les superyachts, tous ont construit leur succès sur une expertise pointue d’un segment spécifique. Cette spécialisation permet de créer une valeur ajoutée difficilement réplicable et de se constituer une clientèle fidèle.

Les chantiers qui proposent une offre trop large et standardisée souffrent davantage dans le contexte actuel. La tendance du marché favorise clairement les acteurs capables d’apporter une proposition de valeur unique, qu’elle soit technique, esthétique ou servicielle.

L’international comme amortisseur

Tous les chantiers performants partagent un point commun : une forte exposition à l’international. Avec des taux d’export dépassant souvent 80%, ils ne dépendent pas d’un seul marché national et peuvent compenser les faiblesses d’une zone géographique par les forces d’une autre.

L’émergence de nouveaux marchés comme le Moyen-Orient, où plusieurs chantiers enregistrent des croissances à trois chiffres, illustre l’importance de cette diversification. Les Amériques, après un ralentissement en 2023, montrent des signes de reprise. L’Asie-Pacifique, bien que plus modérée, représente un potentiel de développement considérable.

L’innovation comme différenciateur

Les chantiers qui s’en sortent le mieux sont également ceux qui investissent massivement dans l’innovation. Qu’il s’agisse de propulsions alternatives comme les motorisations électriques, hybrides ou au méthanol, de matériaux biosourcés et recyclables, ou de nouvelles architectures navales, l’innovation devient un critère de choix déterminant.

Les clients haut de gamme, principaux acheteurs en période de crise, sont particulièrement sensibles aux aspects environnementaux et technologiques. Les chantiers capables de proposer des solutions durables sans compromis sur les performances et le confort bénéficient d’un avantage compétitif significatif.

La gestion financière prudente

La solidité financière constitue un facteur critique de résilience. Les chantiers performants affichent des marges EBITDA élevées, des fonds propres solides et une trésorerie d’exploitation positive. Cette santé financière leur permet d’investir dans le renouvellement de gamme, l’amélioration des outils de production et le développement commercial, même en période difficile.

À l’inverse, les acteurs fragilisés financièrement sont contraints de réduire leurs investissements, de reporter leurs projets de développement et de subir la crise plutôt que de s’y adapter activement. Certains, comme NEEL Trimarans, ont même dû recourir au redressement judiciaire.

Le marché de l’occasion : un baromètre révélateur

Alors que le marché du neuf s’effondre, celui de l’occasion fait preuve d’une remarquable résilience. En France, les mutations de propriété se maintiennent à 56324 unités pour 2023-2024, soit le même niveau qu’avant COVID en 2018-2019. Ce marché solide constitue un bon indicateur de l’attractivité persistante de la plaisance.

Les plateformes numériques spécialisées se professionnalisent et offrent désormais des services complets d’expertise, de financement et de garantie. Les chantiers développent leurs propres programmes de reprise et de reconditionnement, créant des circuits de seconde main labellisée qui valorisent le patrimoine nautique existant.

Cette dynamique profite particulièrement aux marques réputées dont les bateaux conservent une excellente valeur résiduelle. Elle permet également de démocratiser l’accès à la plaisance pour de nouveaux publics qui, après une première expérience sur le marché de l’occasion, pourront éventuellement se tourner vers le neuf lors d’une reprise économique.

Les défis à venir et les perspectives

2025 : une année charnière

L’année 2025 s’annonce complexe selon Jean-Paul Chapeleau, président de la FIN. Le ralentissement économique se fait sentir dans presque tous les domaines, accentué par une forte inflation et un climat géopolitique tendu. Toutefois, l’engouement pour la pratique nautique ne faiblit pas, comme en témoigne le succès estival des activités de glisse, pleine nature et voile légère.

Les professionnels espèrent une stabilisation progressive. Si 43% des entrepreneurs anticipent encore une baisse en 2025, contre 60% l’année précédente, 37% tablent sur une stagnation et 20% sur une légère reprise. Cette amélioration du moral témoigne d’un retour attendu à la normale après l’effervescence post-COVID.

La transition écologique comme opportunité

Le secteur nautique s’engage résolument dans la transition écologique. Les chantiers intègrent progressivement des démarches d’éco-conception, depuis la production jusqu’au recyclage. Les matériaux innovants révolutionnent la construction navale avec des fibres de lin ou de chanvre, des résines biosourcées et des techniques de recyclage des coques.

Les certifications environnementales deviennent des critères de différenciation commerciale. Le marché des bateaux électriques devrait atteindre 12,84 milliards de dollars d’ici 2029, avec un taux de croissance annuel de 12,65%. Cette transition, d’abord réservée au haut de gamme, se démocratise progressivement grâce aux investissements en recherche et développement.

L’évolution des modèles économiques

Le modèle de propriété traditionnelle évolue vers des formules plus flexibles. La location connaît une croissance soutenue avec un marché estimé à plus de 250 millions d’euros en France. Les systèmes de copropriété et de management permettent d’accéder à la plaisance à moindre coût tout en générant des revenus pour amortir l’investissement.

Dream Yacht Worldwide, leader mondial de la location, illustre ce phénomène avec 119 bateaux vendus en 2023 pour un chiffre d’affaires de 220 millions d’euros. Ces nouveaux modèles économiques ouvrent la plaisance à de nouveaux publics et créent des opportunités pour les chantiers capables de proposer des produits adaptés.

Conclusion

Dans un marché nautique européen confronté à de sérieux vents contraires, plusieurs chantiers navals français et européens démontrent qu’il est possible non seulement de résister, mais aussi de prospérer. Fountaine Pajot, les groupes italiens Azimut-Benetti, Ferretti et Sanlorenzo, ou encore Bavaria Yachts, partagent des caractéristiques communes qui expliquent leur résilience.

La spécialisation sur des segments à forte valeur ajoutée, une présence internationale diversifiée, des investissements soutenus dans l’innovation et la durabilité, ainsi qu’une gestion financière prudente constituent les piliers de leur succès. Ces acteurs ne se contentent pas de subir la crise ; ils la préparent activement en renouvelant leurs gammes, en modernisant leurs outils de production et en anticipant les attentes futures de leur clientèle.

Le géant Bénéteau, malgré des difficultés significatives, engage une transformation stratégique qui devrait lui permettre de sortir renforcé de cette période difficile. La rationalisation de l’offre, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle et le repositionnement sur les segments porteurs constituent autant de signaux positifs pour l’avenir.

Si l’année 2025 s’annonce effectivement complexe comme l’indique la FIN, les fondamentaux du secteur restent solides. L’engouement pour la pratique nautique ne faiblit pas, le marché de l’occasion reste dynamique et de nouveaux modèles économiques émergent. La transition écologique, loin d’être une contrainte, représente une formidable opportunité d’innovation et de différenciation.

Les chantiers qui sauront conjuguer excellence technique, innovation durable et adaptation aux nouvelles attentes des plaisanciers sont ceux qui écriront la prochaine page de l’histoire nautique européenne. Dans cette mer agitée, ils démontrent que la navigation au près, même difficile, peut mener vers des horizons prometteurs.

FAQ : 10 questions sur les chantiers nautiques performants

1. Quels sont les chantiers français qui résistent le mieux à la crise ?

Fountaine Pajot se distingue particulièrement avec un recul limité à 8,2% de son chiffre d’affaires malgré la crise. Le chantier rochelais spécialisé dans les catamarans maintient une croissance sur trois ans de 47%. Sa stratégie repose sur une forte exposition internationale avec 87% de ventes à l’export et un renouvellement ambitieux de gamme avec huit nouveautés en douze mois. Nautitech, filiale de Bavaria, a également remporté le titre de Yacht Européen de l’Année 2025.

2. Pourquoi les chantiers italiens performent-ils si bien ?

Les chantiers italiens connaissent une véritable renaissance nautique grâce à plusieurs facteurs. Azimut-Benetti affiche 1,3 milliard d’euros de chiffre d’affaires avec une croissance de 55% sur quatre ans. Leur succès repose sur un positionnement fort sur les superyachts, une diversification géographique équilibrée et des investissements massifs dans l’innovation. Ferretti et Sanlorenzo bénéficient également d’une excellente réputation qualitative et d’une approche artisanale haut de gamme qui séduit une clientèle internationale fortunée.

3. Quel est l’impact de la spécialisation sur la résistance à la crise ?

La spécialisation constitue un facteur clé de résilience. Les chantiers focalisés sur un segment spécifique comme Fountaine Pajot sur les catamarans ou Sanlorenzo sur la personnalisation haut de gamme résistent mieux que les généralistes. Cette expertise pointue permet de créer une proposition de valeur unique, de fidéliser une clientèle exigeante et de pratiquer des prix premium. Les segments des multicoques et des superyachts affichent d’ailleurs des progressions alors que le marché global recule de 23,1%.

4. Comment Bénéteau réagit-il face à la baisse de 27% de son chiffre d’affaires ?

Bénéteau engage une profonde transformation stratégique en rationalisant son offre. Le groupe a supprimé plusieurs gammes comme Barracuda et Leader pour se recentrer sur ses marques phares Antarès et la nouvelle série DB. Il adapte ses capacités de production, privilégie les accords avec les salariés plutôt que les licenciements, et mise sur les grands salons nautiques pour relancer les ventes. L’acquisition de BMS renforce son positionnement premium sur l’après-vente, préparant l’après-crise.

5. Quels segments du marché nautique résistent le mieux ?

Les catamarans, tant à voile qu’à moteur, résistent particulièrement bien avec une progression de 5% pour les multicoques de 10 à 16 mètres. Les superyachts de plus de 40 mètres restent très demandés avec des carnets de commandes pleins jusqu’en 2029 pour certains chantiers. Les bateaux à moteur rigides de 12 à 16 mètres affichent également une certaine stabilité. À l’inverse, les petits bateaux à moteur de moins de 7 mètres et les voiliers monocoques de 9 à 16 mètres chutent de 27-28%.

6. Quelle est l’importance de l’export pour les chantiers performants ?

L’export est crucial avec des taux dépassant généralement 80% du chiffre d’affaires. Fountaine Pajot exporte 87% de sa production, Azimut-Benetti distribue équitablement entre Europe, Amériques et Moyen-Orient/Asie. Cette diversification géographique permet de compenser les faiblesses d’un marché par les forces d’un autre. Le Moyen-Orient connaît une croissance spectaculaire, Sanlorenzo y enregistrant une hausse de 142%. Les Amériques montrent des signes de reprise après un ralentissement en 2023.

7. Quelles innovations technologiques font la différence ?

Les propulsions alternatives constituent un axe majeur d’innovation. Sanlorenzo développe des yachts au méthanol visant la neutralité carbone d’ici 2026. Azimut-Benetti lance le Seadeck 6 avec système hybride léger et mode hôtel zéro émission. Un tiers des bateaux nominés au Yacht Européen de l’Année proposent des motorisations électriques. Les matériaux biosourcés comme les fibres de lin ou de chanvre, les résines recyclables et l’éco-conception deviennent des critères de différenciation déterminants.

8. Comment se porte le marché de l’occasion ?

Le marché de l’occasion fait preuve d’une remarquable résilience avec 56324 mutations de propriété en France pour 2023-2024, soit le niveau d’avant COVID. Les plateformes numériques se professionnalisent avec des services complets d’expertise, financement et garantie. Les chantiers développent leurs propres programmes de reprise et reconditionnement. Ce marché solide témoigne de l’attractivité persistante de la plaisance et permet de démocratiser l’accès à de nouveaux publics.

9. Quelles sont les perspectives pour 2025 ?

L’année 2025 s’annonce complexe selon la FIN mais le moral des professionnels s’améliore. Si 43% anticipent encore une baisse contre 60% l’année précédente, 37% tablent sur une stagnation et 20% sur une légère reprise. L’engouement pour la pratique nautique reste intact. Les investissements dans l’innovation et la durabilité portent leurs fruits. Le marché électrique devrait atteindre 12,84 milliards de dollars d’ici 2029. Les nouveaux modèles économiques comme la copropriété ouvrent de nouvelles opportunités.

10. Quels facteurs financiers expliquent la résilience de certains chantiers ?

Les chantiers performants affichent des marges EBITDA élevées, souvent supérieures à 15-17%, contre 10-12% pour la moyenne du secteur. Sanlorenzo atteint 17,9%, Ferretti 15,8%. Ces marges permettent d’investir massivement même en période difficile. Les fonds propres solides et la trésorerie d’exploitation positive assurent l’indépendance financière. Azimut-Benetti investit 160 millions sur 2025-2027, Fountaine Pajot 24,5 millions annuels. Cette solidité financière permet de traverser la crise en position de force.